公子刘琦镇守江夏，惊闻刘表病逝的噩耗，大哭不止，便欲往荆州吊孝。岂料探马急报，蔡夫人已将荆州拱手献与曹操，并立其子刘琮为荆州之主！
刘琦惶恐无计，心知若去荆州，此命休矣！便请伊籍速往新野，面见刘备，据实相告。
伊籍到时，刘备已知荆州事变，正在整顿军马，准备护民渡河赶往樊城。
曹操大军，行进甚快，百姓方才收拾停当，探子来报前军已至博望。刘备慌令伊籍返江夏整兵，一面与孔明商议御敌之策。诸葛亮道：“主公且放宽心，前番一把火，烧了夏侯惇大半兵马；今番再来，必教曹军再中此计！”
随即差孙乾往河边调拨船只，救济百姓；差糜竺护送各官家眷往樊城。而后聚诸将听令——先命关羽引一千军去白河上流埋伏，军士各携布袋，多装沙土，遏住白河之水。至来日三更后，只要听到下流人喊马嘶，便急起布袋，放水淹之，再顺水杀将下来接应！
再命张飞引一千军去博陵渡口埋伏。此处水势最慢，曹军被淹，必从此逃难，便可乘势掩杀，往来接应！
又唤小宝引本部三千黑甲军，尽皆不穿重甲。分为四队，自领一队伏于东门外，其余三队各自伏于其它三门。先于城内人家屋上，多藏硫磺引火之物。曹军入城，必安歇于民屋之内；来日黄昏后，必有大风！但看风起，便令西、南、北三门伏兵尽将火箭射入城内；待城内火势大起，却于城外呐喊助威，只留东门给曹军逃走。汝却于东门外于后击之，敌军必大败！天明时与关、张汇合，收兵回樊城！
小宝领命，心中半信半疑：“难道诸葛亮真会看天相？他怎么就断定明天黄昏后会有大风？如此看来，他日赤壁大战之时，说不定老子真能亲眼目睹‘诸葛亮巧借东风’这出大戏！呃……莫非孔明也有特异功能不成？”
不说这厮胡思乱想，孔明再令糜芳、刘封领两千军，一半红旗，一半青旗，去新野城外三十里之鹊尾坡前屯驻。一见曹军到，红旗军向左走，青旗军向右走，曹军心疑必不敢追！汝二人却去分头埋伏，只见城中火起，便可追杀败兵，再往白河上流接应！
孔明分付已毕，乃与刘备登高瞭望，只候捷报……
曹仁、曹洪引兵十万为前队，前方已有许褚率三千铁甲军开路，浩浩荡荡，杀奔新野而来！
是日午牌时分，曹军来到鹊尾坡，望见坡前一簇人马，尽打青、红旗号。许褚催兵前进，刘封、糜芳依孔明之计，分兵各往左右而去。许褚勒马，止军休进。
许褚一骑马飞报前军曹仁，曹子孝断定此必是疑兵，前方并无埋伏，令许褚催军前进，自领大军随后而行。
许仲康复回坡前，提兵杀入。至林下追寻时，已不见一人。时日已坠西，许褚方要提兵再进，忽听山上大吹大擂。抬首望时，只见山上一簇旌旗，中有两顶伞盖，左玄德，右孔明，正在对坐饮酒。许褚大怒，引兵寻路上山，山上擂木炮石打将下来，不能前进！
又闻山后喊声大震，欲寻路厮杀，却见天色已晚，难寻山路。
曹仁大军到，教许褚先夺新野歇马。军士至新野城下时，只见四门大开。曹军突入，并无阻挡，城中亦是空无一人，竟已是一座空城了！
曹洪道：“此是刘备势孤计穷，故尽带百姓逃窜去了。我军权且在城中安歇，来日天明进军。”
曹军远来困乏，都已饥饿，皆去夺房造饭。曹仁、曹洪也在衙内安歇……
初更过后，狂风大作！守门军士飞报城内火起，曹仁不以为然，只道是军士造饭不小心燃起的遗漏之火，传令不可自惊。岂料话音未落，接连几次飞报，西、南、北门尽皆火起！
曹仁急令众将上马时，已是满县火起，上下通红！
是夜之火，更胜前日博望之火！曹仁引众将冒火突烟，寻路奔走，闻报东门无火，便率众急急奔出东门。军士自相践踏，死者无数！
曹仁等方才脱得火厄，背后一声喊起，龙小宝引三千黑甲军赶来混战！曹军各逃性命，谁肯回身厮杀？小宝紧追高喊：“曹仁休走！”枪戟并起，杀得不亦乐乎！
曹军奔逃一阵，糜芳忽引一军截住厮杀，曹仁大败，夺路而逃！行不多时，刘封又引一军截住再杀！直杀到四更时分，曹军人困马乏，大半焦头烂额！奔至白河边，喜见河水并不甚深，人马尽皆下河吃水。一时间，人相喧嚷，马尽嘶鸣！
关羽在上流以布袋遏住河水，早已等候良久。此时闻下流人喊马嘶，急令军士一齐擎起布袋，顿时河水滔天，往下流冲去！曹军人马尽在水中，突遭洪流灭顶，尽溺于水中，死者不计其数！
曹仁引众将望水慢处夺路而走，行至博陵渡口，只听喊声大起，一军拦路，当先大将，正是张飞，持矛大叫：“曹贼快来纳命！”曹军大惊，体若筛糠！
张飞引军大杀，正遇许褚，便抖擞精神，与之交锋！
许褚不敢恋战，虚晃一刀，拨马便走！
张飞赶来，正接着刘备、孔明，遂一齐沿河往上流而去。此时刘封、糜芳已备好船只，刘备便命收拢兵将，一起渡河，尽望樊城而去……
曹仁败回，尽述失利之事。曹操怒道：“诸葛村夫，安敢如此！”遂催动三军，漫山遍野，尽至新野下寨。传令军士一面搜山，一面填塞白河。领大军分成八路，一起去取樊城！
刘晔谏言，丞相新到襄阳，必须先收买民心，可使人招降刘备。备若不降，亦可见我爱民之心；刘备若降，则荆州不战而可定也！
曹操纳谏，便问何人可以出使？刘晔乃举徐庶。曹操恐其去后便不再归，刘晔道：“他若不归，则贻笑于人，丞相勿疑。”曹操遂命徐庶前往樊城，招降刘备，以免大军过境，寸草不留，生灵涂炭！
徐庶受命而行，至樊城，刘备、孔明亲往接见，备叙旧日之情。徐庶戳穿曹操“假买人心”之计，明言樊城终不可守，催促刘备弃城而去。
刘备欲留徐庶，徐庶坦言若不归去，恐惹人笑！遂请辞，刘备不敢强留……